1-6月份银行理财产品盘点 成商行理财产品量价齐

【摘要】：

截止6月27日，商业银行今年共发行理财产品12570款，与2011年全年24187款的发行量相比，数量略有上升。其中，市场份额较大的是国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行，市场占比分别为30.33%、37.47%和23.96%。从预期收益率来看，今年1-6月份理财产品的平均收益率为4.83%，其中城市商业银行的产品平均预期收益率最高，为4.99%。从产品投资期限来看，今年1-6月份市场占比最大的是投资期限为1个月至3个月（含）的产品，市场占比为56.70%，较2011年大幅上升22.72%，而1个月（含）以下期的产品较2011年大幅下降23.52%，市场占比仅为4.96%。从资金投向来看，人民币债券市场是理财资金的主要去向，今年1-6月份该类产品市场占比为43.63%，较2011年上升1.39%，信贷类和票据资产类产品数量大幅减少。从产品收益类型来看，非保本浮动收益型仍是市场的主流产品，今年1-6月该类产品的市场占比为61.07%。

截止6月27日，商业银行今年共发行理财产品12570款，与2011年全年24187款的发行量相比，数量略有上升。其中，国有商业银行发行3812款，市场占比30.33%；股份制商业银行发行4710款，市场占比37.47%；城市商业银行发行3012款，市场占比23.96%；农村商业银行发行487款，市场占比4.96%；农村信用社发行18款，市场占比0.14%；外资银行发行531款，市场占比4.22%。国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行仍是理财市场的三大主力，但是市场份额却发生了较大的变化，国有商业银行和股份制商业银行市场份额均有所下降，分别下降1.76%和3.19%，而其失去的市场份额正好是城市商业银行赢得的市场份额，城市商业银行的市场份额大幅上升了4.93%。

从预期收益率来看，今年1-6月份银行理财产品的平均预期收益率为4.83%，较2011年全年平均4.48%的预期收益水平上升了0.35个百分点。在理财市场三大主力中，今年1-6月份产品平均预期收益率最高的是城市商业银行，其产品平均预期收益率为4.99%，高于整个理财市场平均水平0.16个百分点，而2011年产品平均预期收益率最高的是股份制商业银行。因而从产品数量和预期收益率来看，城市商业银行发行理财产品呈“量价齐升”的态势。在银行理财市场上，城市商业银行起步较晚，为争夺市场份额，其不得不发行更多的产品以及给予投资者更高的回报。

从产品投资期限来看，今年1-6月份市场占比最大的是投资期限为1个月至3个月（含）的产品，此类产品数量超过产品总量的一半，达到56.70%，较2011年大幅上升22.72%。而1个月（含）以下期的产品较2011年大幅下降23.52%，市场占比仅为4.96%。造成这种现象的主要原因是去年9月银监会下发了《进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》,对1个月以下期的产品进行了重点监管，银行转而发行1个月至3个月（含）期的产品。今年1-6月份其他期限结构产品的市场份额较2011年均未有较大变化，其中，3个月至6个月（含）期产品占比为23.91%，较2011年上升1.06%；6个月至1年（含）期产品占比为12.02%，较2011年上升0.63%；1年以上期产品占比为2.04%，较2011年下降0.34%；无固定期限产品占比0.38%，较2011年下降0.54%。

从资金投向来看，人民币债券市场仍是理财资金的主要去向，今年1-6月份该类产品市场占比为43.63%，较2011年上升1.39%。变化较大的是信贷类和票据资产类产品，这两类产品数量大幅减少，其2011年全年的发行数量分别为598款和832款，而今年1-6月份这两类产品的数量分别仅有33款和44款。信贷类产品的减少主要原因是监管层对该类产品监管较严。而票据资产类产品大幅减少，一方面是由于我国票据市场不发达，交易品种主要是银行承兑汇票，交易品种单一使票据市场本身交易不活跃，理财资金缺乏活跃的标的市场，增加了交易成本，另一方面银监会关于禁止银行投资自身发行票据的规定也进一步削弱了银行发行该类产品的积极性。另外，外币债券市场类产品市场占比为8.19%，较2011年下降1.63%；结构性产品市场占比6.21%，较2011年上升0.57%；其他类产品市场占比为41.35%，较2011年上升4.98%，其他类产品的大幅增加，说明理财资金投向越来越多元化和分散化，组合投资的趋势明显，尤其是在今年市场行情不太乐观的情况下，进行组合投资可以有效分散投资风险。

从产品收益类型来看，非保本浮动收益型仍是市场的主流产品，今年1-6月该类产品的市场占比为61.07%，较2011年下降1.18%；保本浮动收益型产品市场占比为17.18%，较2011年上升2.96%；保证收益型产品市场占比为21.15%，较2011年下降1.75%。