川渝地区银行理财能力排名报告

? 文／普益财富 肖芳
【摘要】：
理财能力综合排名前十位的依次是招商银行、中信银行、中国银行、农业银行、重庆银行、光大银行、工商银行、民生银行、恒丰银行和上海浦东发展银行。
中国银行以170款的产品发行数而获得发行能力第1名，第2、3名的中信银行和上海浦东发展银行产品发行数分别为117款和105款，其余银行的发行数均不足100款。
从发行产品的类型丰富程度来看，国有银行和股份制商业银行在此方面的表现整体强于其它类型银行。
从发行产品的预期收益率来看，6月深圳发展银行发行产品的平均E/I值仍为2.31，在所有银行中占据绝对领先地位。
农业银行、招商银行和恒丰银行在TOP20银行的到期产品收益能力排名中位列前三甲。浙江民泰商业银行、重庆三峡银行和重庆农村商业银行因具有到期收益率的产品太少而影响了到期产品收益能力。
表：2012年6月川渝地区银行理财综合能力TOP20

排名 银行名称 发行能力 发行产品预期收益水平 到期产品收益能力 丰富性 综合得分
1 招商银行 82.64 85.50 72.43 76.67 79.68
2 中信银行 93.48 82.19 71.59 60.00 77.94
3 中国银行 100.00 63.81 68.58 95.00 77.16
4 农业银行 88.96 75.46 76.17 60.00 76.05
5 重庆银行 65.82 94.67 71.31 46.67 74.69
6 光大银行 76.17 81.60 69.21 66.67 74.56
7 工商银行 84.19 72.57 68.79 76.67 74.38
8 民生银行 84.68 89.82 64.20 43.33 74.13
9 恒丰银行 90.24 78.44 71.76 43.33 73.53
10 上海浦东发展银行 91.61 70.32 65.95 63.33 72.22
11 上海银行 78.02 76.28 68.62 56.67 71.39
12 包商银行 76.94 85.17 48.33 66.67 69.69
13 建设银行 76.94 81.14 54.30 60.00 69.08
14 哈尔滨银行 65.82 74.58 64.07 53.33 66.49
15 交通银行 88.77 52.48 63.55 73.33 66.19
16 重庆农村商业银行 57.81 86.36 45.32 46.67 62.38
17 渤海银行 52.48 71.85 61.88 53.33 62.21
18 邮储银行 56.63 63.86 53.48 63.33 59.22
19 浙江民泰商业银行 38.04 89.20 40.52 36.67 56.49
20 重庆三峡银行 33.36 82.71 41.79 43.33 54.66

资料来源：普益财富
通过对普益财富监测到的银行理财产品数据进行统计分析，我们得出2012年6月川渝地区的商业银行中，理财能力综合排名前十位的依次是招商银行、中信银行、中国银行、农业银行、重庆银行、光大银行、工商银行、民生银行、恒丰银行和上海浦东发展银行。其中，招商银行到期产品收益能力和理财产品丰富性在TOP20银行中均位列第2，同时，该行发行产品的预期收益水平在TOP20银行中也较为居前，使得该行综合排名处于榜首。综合排名第2的中信银行得益于6月较高的产品发行数量和到期产品收益能力。而综合排名第3的中国银行则得益于6月较高的发行产品数量和理财产品丰富性，这两项表现在TOP20银行中均位列第1。
从产品发行数量来看，2012年6月川渝地区内商业银行发行的个人理财产品共计1376款。其中，中国银行以170款的产品发行数而获得发行能力第1名，第2、3名的中信银行和上海浦东发展银行产品发行数分别为117款和105款，其余银行的发行数均不足100款。四大国有银行中，建设银行在川渝地区发行的个人理财产品最少，为44款，排在所有银行的第14名。股份制商业银行中，除了中信银行和上海浦东发展银行外，恒丰银行产品发行数量最多，为97款。城市商业银行和农村商业银行等区域性商业银行中，上海银行以47款而发行量最高，在所有银行的发行能力单项排名中位列第12名；包商银行和哈尔滨银行的产品发行数分别为44款和22款，分列区域性银行第2和第3名。外资银行中渣打银行、汇丰银行、东亚银行和花旗银行在川渝地区发行理财产品分别为17款、13款、5款和2款，它们在所有银行的发行能力单项排名中位列第19、第20、第25和第30名。
从发行产品的类型丰富程度来看，国有银行和股份制商业银行在此方面的表现整体强于其它类型银行。6月发行产品类型最为丰富的是中国银行，其丰富性得分高达95。原因在于该行发行产品的投资期限覆盖了1个月以下、1-3个月、3-6个月、6-12个月以及12个月以上的各种期限类型；投资币种多种多样，包括人民币、澳元、美元、欧元和港币等8项币种；投向类型也包括了债券与货币市场类、组合投资类以及结构性产品三种目前市场上存在的产品种类；收益类型来看，该行产品有保证收益型和非保本浮动收益型。工商银行和招商银行的产品丰富性分列第2名和第3名。其中，工商银行发行的产品涵盖了所有收益类型，投向类型涵盖了结构性产品、债券与货币市场类产品及组合投资类产品，期限类型也较为丰富。招商银行发行的产品投向类型涵盖了结构性产品、债券与货币市场类产品及组合投资类产品，收益类型包涵了保本浮动收益型和非保本浮动收益型，投资币种也较为丰富。
区域性商业银行的产品丰富性相对不足，包商银行、上海银行和哈尔滨银行以67分、57分和53分，在所有银行的丰富性单项排名中位列第5、第15及第17位。其它城市商业银行和农村商业银行受到产品发行数较低和产品设计能力有待提高的影响，产品币种主要局限于人民币，投向类型主要限制在债券与货币市场类、组合投资类，因此在丰富性方面很难获得高分。
对于发行产品的预期收益水平，我们考察的是债券与货币市场类和组合投资类这两种目前市场上存在的稳健性产品的预期收益率，因为从以往历史表现看这类产品几乎均能兑付预期收益率，而不考察兑付预期收益率可能性不确定的结构性产品。从发行产品的预期收益率来看，6月深圳发展银行发行产品的平均E/I值（衡量收益水平的指标，该指标修正了投资币种、投资期限不一致的问题，以便于不同类型产品之间的比较）为2.31，在所有银行中占据绝对领先地位。重庆银行发行的22款稳健性产品平均E/I值达到2.18，在TOP20银行的产品预期收益水平排名中位列第1。民生银行发行的70款稳健性产品平均E/I值达到2.06，在TOP20银行的产品预期收益水平排名中位列第2。浙江民泰商业银行和重庆农村商业银行稳健性产品平均E/I值分别达到2.05和1.98。较高的预期收益水平是区域性商业银行吸引客户的亮点，也是其发行理财产品的优势，它们发行的产品多为稳健性产品，一般都能到期兑付。国有银行具有较强的理财产品定价和议价能力，其发行的产品平均E/I值均低于1.86，其中，交通银行和中国银行发行产品的平均E/I值在所有银行中分别位列倒数两位。
到期收益表现方面，6月川渝地区共有1378款产品到期或者提前终止，其中公布到期收益率的产品共计734款。在TOP20银行中，农业银行位于到期产品收益能力排行榜首位，该行平均到期E/I值为1.80，但公布到期收益率的产品高达108款，该数值在TOP20银行中最高，故到期产品收益能力得分高达76.17。招商银行和恒丰银行在TOP20银行的到期产品收益能力排名中位列第2和第3。其中，招商银行平均EI值为1.90，公布到期收益率的产品为50款；恒丰银行平均EI值为1.96，公布到期收益率的产品为40款。浙江民泰商业银行、重庆三峡银行和重庆农村商业银行因具有到期收益率的产品太少，故这几家银行在TOP20银行的到期产品收益能力排名中较为靠后。